中國科技股科技，再傳利好！
上週，A股科技股集體走強科技。而在剛剛過去的週末，科技股又迎來好訊息：彭博行業研究表示，中國科技巨頭指數在2026年的盈利增長有望迎來重大拐點，預計將自2022年以來首次超越“美股七巨頭”。
科技股受“追捧”
上週，在A股市場上，科技股大幅走高，AI應用、半導體等方向全線大漲科技。其中，半導體、AIGC、AI醫療、多模態AI等指數的單週漲幅均超過10%，AI智慧體指數漲幅也超過9%。
彭博社指出，亞洲科技股在2026年迎來開門紅，投資者押注其增長勢頭及相對於美國同行的優異表現將貫穿全年科技。
今年以來，一個主要的亞洲科技指數已上漲約6%，跑贏納斯達克100指數的2%科技。投資者正向處於全球半導體供應鏈核心的亞洲地區輪動資金。這種資本流向的轉變反映出在經歷了數年的大幅上漲後，市場對美國科技股能否維持其AI驅動的漲勢越來越持懷疑態度。
主要金融機構對亞洲市場前景持積極態度科技。高盛策略師目前對該板塊維持超配評級，認為人工智慧相關需求的激增和合理的估值將推動股價進一步上漲。花旗也指出，鑑於亞洲科技股在半導體供應鏈中的重要性及其盈利上行的潛力，全球長期投資者正在持續增持相關股票。
與此同時，中國市場是投資亞洲科技股的關鍵一環科技。新一年裡，市場對中國科技實力的熱情持續高漲，這得益於深度求索（DeepSeek）釋出論文提出更高效的人工智慧開發路徑、快手科技影片編輯AI模型在全球範圍內的熱度上升，以及政策層面對科技創新的支援。
彭博行業研究指出，中國科技巨頭指數的盈利增長有望在2026年迎來重大轉折點，預計將自2022年以來首次超過“美股七巨頭”科技。此外，在此樂觀情緒的支撐下，尋求在中國上市的AI相關公司儲備日益增加。僅上週就有MiniMax、智譜AI兩家公司上市。
機構科技：關注AI應用端投資機會
當前AI產業動態密集，海外xAI、Anthropic陸續融資，國內“人工智慧+製造”專項政策推出，智譜AI和MiniMax上市大漲，後續DeepSeek-V4推出有望引發新一輪AI應用熱潮科技。
中信建投表示，隨著模型能力不斷提升，尤其是推理與長視窗成本的顯著下降，AI下游應用場景正加速進入商業化驗證階段，重點關注搜尋&營銷、Coding、多模態、Agent、AI for Science領域，相關公司商業化程序有望進一步加速科技。
據The Information訊息，DeepSeek或將在2月中旬正式釋出下一代V4模型，V4的突破或主要體現在幾個層面：一是程式設計能力，DeepSeek內部的初步基準測試顯示，V4在程式設計任務上的表現已經超越了目前的主流模型；二是處理和解析極長程式碼提示詞的能力；三是V4在訓練過程的各個階段，對資料模式的理解能力也得到了提升，並且不容易出現衰減；四是推理能力更嚴密、更可靠科技。
開源證券指出，2025年初，DeepSeek橫空出世，不僅讓國產大模型被世界“看見”，帶來全球人工智慧競爭格局的重塑，更是在開源社羣構建了深遠的影響力科技。2025年初以來，DeepSeek模型持續升級迭代，V4的釋出有望帶來更多驚喜。近期行業催化密集，建議繼續關注AI應用端投資機會。
近期，國內網際網路公司紛紛加大AI應用產品的推廣和入口爭奪，如阿里推出“千問”APP，不僅能“對話”，而且能為使用者“辦事”，旨在打造最佳個人AI助手；螞蟻則推出全模態通用AI助手“靈光”和醫療健康AI應用“阿福”，其中後者最新月活使用者已達3000萬，單日提問量已超1000萬；而位元組旗下的豆包日活已過億，火山引擎也成為2026年春晚獨家AI雲合作伙伴科技。此外，近期智譜AI等大模型公司的上市，也將對整個行業的發展起到積極作用。
東方證券認為，在新一輪模型迭代以及網際網路大廠加速應用推廣的背景下，AI應用將迎來較好的投資機遇，而算力產業鏈也將受益於應用端加速帶來的需求提升科技。
中郵證券表示，在AI驅動的新增需求與政策支援共同作用下，IDC行業有望迎來供需格局改善：一端是大廠Capex迴流至AI、國產算力接受度上升與NV高階晶片邊際改善有望帶動的招投標重啟與大單落地；另一端是能評審批謹慎、核心區位資源稀缺使新增無序供給顯著放緩科技。由此，2026年有望進入訂單修復—集中交付—上架率提升—利潤釋放的兌現期，行業利用率與價格訊號或同步改善，估值具備由底部向常態區間迴歸的條件。建議關注區域卡位與儲備資源領先的IDC廠商。
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